Auf dem Silikonmarkt im Juli 2025 sind die unzureichende Unterstützung von der Nachfrageseite und die Unterschiede in der Mentalität zwischen vorgelagerten und nachgelagerten Unternehmen zu den zentralen Widersprüchen geworden, die die Entwicklung der Branche einschränken. Diese Situation wird durch die Verflechtung mehrerer Faktoren gebildet. Es hat nicht nur die direkten Auswirkungen kurzfristiger Marktschwankungen, sondern spiegelt auch die tief sitzenden strukturellen Widersprüche in der Branche wider.
Schwache Nachfrageseite: Die Doppelmotoren von Immobilien und Photovoltaik fehlen ausreichend Dynamik
Obwohl Daten des National Bureau of Statistics zeigen, dass das Verkaufsgebiet neu gebauter kommerzieller Wohnungen im ganzen Land im ersten Halbjahr von 2025 gegenüber dem Vorjahr um 3,5% zurückging, wobei sich der Rückgang um 15,5 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum verengte, befindet sich die Immobilienbranche als Ganzes immer noch in einer schwachen Erholungsphase. Als das größte nachgeschaltete Verbraucherfeld von Silikon hat die Nachfrage nach Baudichtungen, strukturellen Klebstoffen usw. keine wesentliche Verbesserung gezeigt. Silikonversiegelungsunternehmen verfolgen im Allgemeinen eine "Produktion auf der Grundlage der Verkaufsstrategie", und die Inventarumsatztage wurden auf mehr als 45 Tage verlängert. Der Photovoltaiksektor steht ebenfalls vor Herausforderungen. Polysilicon Enterprises behalten einen Trend zu Produktionskürzungen bei, und der Fortschritt verteilter Projekte ist langsam, was zu einer Verlangsamung der Wachstumsrate der Photovoltaikfilmnachfrage geführt hat. Laut der Industrieüberwachung ging der offensichtliche Verbrauch von DMC (Dimethylcyclosiloxan) in China im Juli 2025 um 2,3% gegenüber dem Monat um 2,3% zurück, was die Realität der schwachen terminalen Nachfrage bestätigte.
Die Divergenz in der Mentalität zwischen Upstream und Downstream: Strategische Anpassungen im Spiel
Es gibt offensichtliche strategische Unterschiede zwischen vorgelagerten einzelnen Fabriken und nachgelagerten Verarbeitungsunternehmen. Das DMC -Zitat für einzelne Fabriken in der Region Shandong hat sich leicht auf 10.800 Yuan pro Tonne erhöht, während es in anderen Regionen auf einem hohen Niveau von 11.300 bis 11.500 Yuan pro Tonne bleibt und versucht, den Bestandsdruck durch den Preishebel zu entlasten. Die Einkaufsstrategien von nachgelagerten Unternehmen sind jedoch vorsichtiger geworden. Das Rohstoffbestand an Silikondichtungsunternehmen ist auf einen historischen Tiefpunkt gesunken und hat nur einen Sicherheitsbestand von 15 bis 20 Tagen beibehalten und einen klaren Widerstand gegen hochpreisige Quellen aufweist. Diese Divergenz ist besonders in den Planungsdaten vor der Verkaufsbestellung herausragend: Die Abschlussrate für einzelne Fabriken vor dem Verkauf erreichte im Juli 85%, aber die Zahl der Neuverpflichtungen der Auftrag verringerte sich um 12% monatlich, was das mangelnde Vertrauen von Vertrauen der nachgelagerten Kunden auf dem zukünftigen Markt widerspiegelte.
Struktureller Widerspruch: Nichtübereinstimmung der Produktionskapazität und Gewinninversion
Der tiefsitzende Widerspruch in der Branche liegt in der Nichtübereinstimmung zwischen der Kapazitätserweiterung und der Nachfragesteuerung. Von 2023 bis 2025 wird die inländische neue Kapazität von Organosilicon-Monomeren 2 Millionen Tonnen überschreiten, aber der Anteil der High-End-Produkte beträgt weniger als 30%, was zu einem homogenisierten Wettbewerb zwischen normalen DMC-Produkten führt. Die Bruttogewinnmarge führender Unternehmen wie Donglyue Silicon Materials ist auf 0,79%gesunken, und einige kleine und mittelgroße Unternehmen befanden sich in einer Produktionsaussetzung. In der Zwischenzeit ist die technologische Verbesserung der nachgelagerten Unternehmen langsam, und die Situation, in der sich hochwertige elektronische Klebstoffe und Silikonöl in Medizin stützen, hat sich nicht geändert, was die Gewinnmargen der Branche weiter komprimiert.
Der bahnbrechende Pfad: technologiebetriebene und Nachfragerekonstruktion
Angesichts der Sackgasse untersucht die Branche zwei Durchbruchwege: Eine besteht darin, den Mehrwert von Produkten durch technologische Innovation zu verbessern. Zum Beispiel haben Unternehmen wie Hengxing Technology ihre Forschungs- und Entwicklungsbemühungen für spezielle Harze für Photovoltaikfilme intensiviert. Zweitens werden wir neue Anwendungsszenarien untersuchen. Die Nachfrage nach Silikonmaterialien in Bereichen wie neuen Energiefahrzeugen und 5G -Kommunikation hat durchschnittlich eine jährliche Rate von über 15%gewachsen. Nach der nationalen Strategie "Dual Carbon" kann die kontinuierliche Ausweitung der installierten Photovoltaik -Kapazität zu einem Wendepunkt für die Branche werden. Kurzfristig ist es jedoch immer noch notwendig, gegen das durch Überkapazität verursachte Preisrisiko wachsam zu sein.
